申万宏源：此次疫情短期对通信板块造成冲击，但长期继续看好

申万宏源指出，此次疫情短期对通信板块造成冲击，但长期继续看好。远程办公新需求、春节期间流量驱动以及长期5G建设将利好整个通信板块。

1）远程办公对视频会议、企业协作等产品提出需求。短期内，人员活动限制对于远程办公的需求会迅速增加；长期看，云视频是5G重要商用场景之一，移动远程办公需求也将持续。目前华为、亿联等厂商都已推出视讯产品或者企业协作产品免费使用计划，建议关注亿联网络(,股吧)（SIP话机龙头厂商）、会畅通讯(,股吧)。

2）流量需求爆发，基础设施环节长期受益。以工信部披露的2019年春节假期移动互联网流向消费同比增长130%为参考，我们预计2020年春节流量消费会继续创新高，各类应用（如直播、短视频、游戏）对于流量的需求增加，进一步驱动基础设施硬件或服务环节的增长。建议关注中国联通（运营商）、宝信软件(,股吧)和光环新网(,股吧)（IDC）、紫光股份(,股吧)和星网锐捷(,股吧)（网络设备）。

3）长期来看2020年是5G建设高峰期。2020年预计建设5G基站60-70万个，VR、高清视频、电力、汽车电子等领域发展对于5G网络的需求会继续拉动5G网络发展。基站建设作为先行受益方，建议关注中兴通讯（设备商）、烽火通信(,股吧)（设备商）、中际旭创(,股吧)和新易盛(,股吧)（光模块）。